投資信託の手数料と「隠れコスト」。信託報酬だけ見ていると見落とすもの

投資信託を選ぶとき、多くの人が見るのが信託報酬です（「投資信託ってなに？」）。でも、投資信託にかかるお金は信託報酬だけではありません。表に出にくい「隠れコスト」もあります。

この記事では、投資信託にかかる手数料を全部ならべて、どこを見ればいいかを説明します。

この記事でわかること 投資信託にかかる4つのお金／「隠れコスト」とは何か／わが家が見ているところ

1. 投資信託にかかる4つのお金

いちばん大事なのは、持っているあいだずっとかかる2つ（信託報酬と、その他の費用）です。長く持つほど、この差が大きくなります。

2. 「隠れコスト」とは

投資信託の中では、運用会社が株を売り買いしたり、決算の監査を受けたりしています。そのときにかかる費用は、信託報酬とは別に、投資信託の資産から引かれています。

これが「隠れコスト」と呼ばれるものです。目論見書（投資信託の説明書）には「事前に金額を示せない」と書かれていることが多く、買う前には分かりにくいのが特徴です。

信託報酬と隠れコストを足したものを、実質コストと呼びます。

3. 実質コストの調べ方

実質コストは、投資信託の運用報告書で分かります。

1. 証券会社のサイトや運用会社のサイトで、その投資信託の「運用報告書（全体版）」を開く
2. 「1万口当たりの費用明細」という表を探す
3. いちばん下の「合計」の割合が、実質コスト

信託報酬が同じくらい安い投資信託どうしでも、実質コストには少し差があることがあります。人気の大きい投資信託は、運用の規模が大きいぶん、隠れコストが小さくなりやすいです。

信託報酬は「値札」、実質コストは「レシート」。買ったあとに、本当にいくらかかったかを一度見ておく。

4. ほかにも気をつけたいコスト

• 毎月分配型の投資信託：分配金を受け取るたびに税金がかかり、複利で増えにくくなります
• アクティブ型・テーマ型の投資信託：信託報酬が年1%をこえるものもあります
• 銀行の窓口ですすめられる商品：購入時手数料がかかるものが多いです（「口座を作って、最初の100円を買うまで」）

5. わが家が見ているところ

わが家が積み立てているオルカンのようなインデックス型は、信託報酬も実質コストも低いので、細かい差を気にしすぎる必要はないと思っています（「オルカンとS&P500、わが家は両方持っている」）。

ただ、新しく投資信託を選ぶときだけは、

1. 購入時手数料が0円か
2. 信託報酬が年0.2%以下くらいか
3. 運用報告書の実質コストが、信託報酬から大きく離れていないか

を見るようにしています。

まとめ

• 投資信託のお金は、購入時手数料・信託報酬・その他の費用・信託財産留保額の4つ
• 「隠れコスト」は株の売買手数料や監査費用など。信託報酬と足して「実質コスト」
• 実質コストは、運用報告書の「1万口当たりの費用明細」で分かる
• インデックス型なら気にしすぎなくていい。新しく選ぶときに一度確かめる

この記事はわが家の考え方と記録です。特定の金融商品をすすめるものではありません。手数料は変わることがあるので、最新の目論見書や運用報告書でご確認ください。